Tractable bank capital structure: optimal control under Basel III constraints
创建于 更新于
摘要
本文构建并解析求解了在Basel III（Tier‑1与LCR）约束下的银行资本结构与股息/增资最优控制问题：通过同质性将二维资产/负债动态降维为杠杆率Y的一维冲击-奇异控制问题，证明最优策略为在上界y*处以反射支付股息、仅在破产边界y=1触发（有成本的）一次性增资并跳到唯一目标水平，同时给出阈值的解析特性并通过蒙特卡洛绘制监管的安全—盈利帕累托前沿，发现提高偿付能力参数a1通常在安全性与盈利性间最有效权衡 [page::0][page::2]
