Alpha： 失衡的馈赠——股指期货系列报告之五
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摘要
本报告基于沪深300股指期货，分解证券收益为Alpha、Beta及噪声三部分，重点分析了A股市场中Alpha的时变性与周期性特征。实证发现创业板指数Alpha最高，且行业间Alpha表现差异显著，消费、医药、电信等行业表现较佳，金融行业Alpha显著为负。报告还阐述了财报公布、定向增发等事件对短期Alpha的影响，为套利提供了量化依据 [page::0][page::2][page::4][page::5][page::7][page::8]。
