多因子模型的业绩归因评价体系
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摘要
本报告系统介绍了多因子模型与Brinson模型相结合的方法，用以分解股票组合的收益与风险来源。通过实证分析两个组合2017年中至10月的表现，揭示组合超额收益由因子暴露和行业配置驱动，准确归因于选股效应、行业配置和因子收益，尤其强调了市值因子对组合风险和收益的关键影响，帮助投资者改进策略并监控风险暴露 [page::0][page::2][page::4][page::6][page::8][page::12][page::13][page::16]。
