国泰海通｜策略：新兴科技景气延续，夏电需求预期升温

创建于 2026-06-04T22:18:16.981775+08:00 更新于 2026-06-04T22:28:50.685351+08:00

摘要

本报告聚焦新兴科技景气的持续性及夏季用电需求的回升，结合AI带动的科技硬件涨价与中观景气分化的判读，指出AI景气中枢上移是核心驱动；同时关注地产与耐用品景气分化、煤炭价格及海运、物流数据的短期推动效应，给出对相关板块的投资逻辑与风险提示 [page::0]