【权益及期权策略】金融期权周报：短期对冲，中期价差
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摘要
本周权益指数呈现冲高后回落的态势，期权市场总体成交额处于中枢下移区间，流动性回落但未出现系统性恐慌，持仓量PCR处于相对低位，提示短线对冲策略具备有效性；中期来看，随着市场情绪修复的迹象，价差策略有望把握交易机会。波动率方面，隐含波动率总体下降，个别品种在周五出现再度上行，提示在当前节奏下需警惕短期波动与方向性不确定性。综合判断，当前阶段以短期对冲为底线、以中期价差作为核心增值工具的组合策略为宜，节前风险控制与结构性机会并重，关注情绪与风险偏好修复信号的持续演变。[page::0]
