结合行业轮动的指数增强策略
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摘要
本报告结合行业分层轮动策略与多因子模型，构建带行业轮动的沪深300和中证500指数增强策略。结果显示，行业分层轮动策略显著提升了增强组合的年化收益率和信息比，尤其在2019年表现更为突出。合理控制板块及子行业暴露度对风险管理至关重要，放宽换手约束后，策略表现更加稳定，2019年沪深300与中证500增强策略分别取得6.08%和9.51%的超额收益，超越基准表现明显。[page::0][page::3][page::5][page::7][page::13][page::14][page::18]
