不同配置目标下的权益板块选择及特征分析
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摘要
本报告基于2011年至2020年A股市场1495个价格指数样本，研究了不同长期配置目标（收益最大、回撤最小、收益风险比最高）对应的最优股票指数，并对其特征进行了系统定量标注和统计分析。结果显示，高收益指数多聚焦消费、医药等行业，强调成长与价值平衡，倾向低Beta和高波动；低回撤指数则偏好银行、消费行业，选择大盘、价值风格、低波动和低Beta指数；收益风险比最高指数行业以消费为主，规模偏大盘，风格均衡，Beta较低。美股指数验证表明行业特征在两市场有共性，但盈利和价格特征差异明显，市场结构影响显著。所有结论均以卡方检验显著性分析验证，统计指标充分说明不同指数特征与配置目标的内在关联性，为长期资产配置提供理论依据与实践参考 [page::0][page::4][page::8][page::11][page::20][page::28][page::32]
