Towards modelling lifetime default risk: Exploring different subtypes of recurrent event Cox-regression models
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摘要
本报告针对贷款生命周期内违约概率（PD）的动态建模，比较了三种包含或忽略重返违约事件的Cox回归模型子类型：时间至首次违约（TFD）、Andersen-Gill（AG）和Prentice-Williams-Peterson（PWP）。通过南非住宅贷款数据，结合丰富的时间固定与时间变化变量以及宏观经济因子，采用创新的分群时变ROC评估方法，结果表明TFD和PWP模型在模型拟合优度与违约风险期限结构预测方面表现相近，而AG模型效果较差，提示在违约重现率较低时可忽略重返违约事件。该研究为IFRS 9框架下的贷款违约风险管理提供有效建模工具和实践指导[page::0][page::5][page::16][page::19][page::21]
