以退为进一一组合优化的 “过拟合
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摘要
本报告深入分析了多因子选股中组合优化“过拟合”问题，定义为组合权重过度集中于预测Alpha头部个股导致的风险波动。通过限制最小个股数量、分组组合优化、模糊预测Alpha和随机组合优化四种方法分别进行改进，结果显示模糊预测Alpha和随机优化能够有效减少信息过度表达，降低权重极端偏离，提高风险收益比。最后报告提出两种方法的融合策略以进一步增强组合稳定性及适应性，实证回测支持其显著改善组合风险收益表现，为组合优化调整提供了创新路径和实务指导 [page::1][page::4][page::12][page::15][page::19][page::20]
