Rethinking Retirement Risk: Volatility Drag and Drawdowns in the Indian Context
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摘要
本论文针对印度退休规划中的投资组合可持续性风险，构建了融合波动率拖累、回撤及序列回报风险的理论及实证框架。基于Nifty 100指数2003-2025年数据，实证展示了较高波动性与波动率不确定性导致的有效复合收益降低及超过60%的深度回撤，强调传统基于历史均值的提款率估计偏乐观。研究指出，结合动态提款策略与行为风险管理，可提升退休规划的稳健性，为印度投资者设计更适宜的资产配置与提款模型提供理论和数据支持[page::0][page::6][page::12][page::18]。
