KD-Ensemble：基于知识蒸馏的 alpha 因子挖掘模型
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摘要
本报告基于东方证券AI量价模型框架，提出基于知识蒸馏的KD-Ensemble模型改进alpha因子挖掘，加入小单和盘口类因子补充Level-2数据，结合风险中性生成技术显著提升因子选股能力和稳定性。小单早盘占比、净流入及收益率因子表现优异，采用分位数划分优于金额划分。知识蒸馏模型在多宽基指数均获得超过40%的年化超额收益，风险中性模型最大回撤明显降低，适用于指数增强策略，构建的Barra及NLSize风控组合表现稳健，2024年超额收益持续且最大回撤控制良好，为量化投资提供强有力策略支持 [page::0][page::5][page::6][page::14][page::18][page::19][page::21][page::22][page::28][page::29]
