Modeling portfolio loss distribution under infectious defaults and immunization
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摘要
本文提出了一种可递归计算的信用组合损失分布模型：在单一名称冲击向全体传播的假设下引入“感染（contagion）—免疫（immunization）”机制，打破了传统传染模型的循环耦合并显著提高了计算可行性；扩展形式包含（i）按高斯公共因子条件化的传染模型和（ii）二状态混合模型，并在iTraxx合成CDO分 tranche 定价上取得良好拟合，混合模型表现最佳 [page::0][page::3][page::11][page::23].
