商品期货 CTA 专题报告（九） 持仓的二八定律
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摘要
报告基于国内三大期货交易所会员持仓龙虎榜数据，验证商品期货持仓近似符合二八定律，构建多空相对强弱及单边持仓因子，形成多因子横截面CTA策略。动态品种筛选有效提升策略收益和风险指标，四因子动态品种策略扣费后年化收益超10%，夏普比率达1.48，Calmar比率1.53，表现优于全品种策略，且对权重配置敏感性低，展示了持仓龙虎榜对CTA策略构建的显著价值 [page::0][page::3][page::5][page::6][page::8][page::9][page::12][page::13][page::15][page::17][page::18][page::23]
