Spurious Default Probability Projections in Credit Risk Stress Testing Models
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摘要
本文探讨了信用风险压力测试模型中，基于过周期（TTC）风险参数所定义的唯一TTC组合的存在及其性质，揭示了当前银行贷款组合在模型参数不一致时会向该TTC组合传播，导致预测违约概率（PD）产生虚假偏差，进而扭曲压力测试结果。通过一系列数值示例，验证了该效应可能在无压力情形下即显现，并提出基于计算TTC组合及无压力下组合PD投影的实用检测方法，为风险管理人员避免虚假衰退或景气信号提供了指导 [page::0][page::1][page::7][page::11]。
