From losses to buffer - calibrating the positive neutral CCyB rate in the euro area
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摘要
本文采用面板分位数回归及局部投影方法，分析欧元区银行盈利性受周期性系统性风险的影响，提出了一种简单直观的反周期资本缓冲(CCyB)校准框架，包括“正中性”CCyB率的确定。研究表明，正中性CCyB率目标范围为1.1%至1.8%，该方法不仅与各国周期性系统性风险演变一致，还能实现缓冲的提前逐步积累，无需在周期峰值时提高资本要求，且能确保疫情爆发初期银行业已持有可释放缓冲[page::1][page::2][page::3][page::14][page::20][page::26][page::33][page::34]。
