通信行业拥挤度较高，订单失衡类因子表现较好 高频和行为金融学选股因子跟踪周报（20250912）
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摘要
本报告跟踪分析了基于高频数据和行为金融学构建的多类选股因子，覆盖订单失衡、量价、流动性、资金流、有限关注、注意力理论和V型处置效应等分类，结果显示订单失衡类因子与行为金融学相关因子表现较优。通信行业拥挤度较高，订单失衡类因子VOI表现突出，多个因子展现出稳健的年化收益与夏普比率，构建月度低频因子流程规范，量化策略具有较好盈利和风险控制能力[page::0][page::8][page::18][page::20]。
