国盛量化 | PEAD.notice 基于预告的盈余惊喜选股策略
创建于 更新于
摘要
本报告基于上市公司业绩预告和财报真实利润对预告盈余的偏离，构建了PEAD.notice盈余惊喜选股策略。发现财报利润超预期与股票后续超额收益显著正相关，结合现金流划分的企业生命周期理论，精选成长性企业实施季度筛选，自2012年以来相关股票池相对中证500指数年化超额收益达20%，进一步运用估值、财务质量和技术因子优化组合，年化收益达41.3%，显著跑赢市场且超额收益稳健。[page::0][page::4][page::8][page::11][page::12][page::13][page::14]
