融资融券 多空两端不同因子择股效果更好

创建于 2025-07-23T00:10:58.291294+08:00 更新于 2025-07-23T00:17:04.557993+08:00

摘要

本报告研究了融资融券背景下多空两端因子择股的不同表现，通过实证2008-2012年的回测数据，确认做多端选用规模和净利润增速因子，做空端选用涨跌幅和换手率变化因子最优。该多因子组合实现年化收益40.4%，信息比率2.59，最大单月回撤6.3%。考虑交易及融券成本后，年化收益仍达15.1%[page::0][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8]

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