行业轮动下的指数增强策略
创建于 更新于
摘要
本报告针对行业轮动策略在指数增强组合中的应用，验证行业截面动量和截面估值的溢价效应，构建基于行业动量与估值的复合行业轮动模型。通过调仓月度行业多空组合，实现年化超额收益8.68%、信息比率0.93，有效提升指数增强收益，并提出实际操作中对大权重行业减配策略以降低实盘风险。测试覆盖中证500和沪深300，均体现行业轮动对增强效果的积极贡献，年化超额收益分别提升0.54%和0.47%[page::0][page::3][page::6][page::8][page::9][page::10][page::13][page::16][page::20]。
