底部有支撑，顶部知敬畏 华西策略周报
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摘要
本周市场处于底部支撑区间，宏观方面美国通胀与全球利率路径偏紧，海外流动性收紧预期升温，叠加对科技等高景气板块的结构性调整。国内方面，政策稳预期、科技自立与自主可控的产业链推动力仍在，加强了市场的底部支撑与修复动力。结合全球产业趋势与国内宏观环境，报告建议在“高景气科技成长赛道”（如算力硬件、AI应用、新能源、机器人等）与“能源价格提升及自主可控相关行业”（化工、建筑材料等）之间进行配置分配，强调阶段性蓄势有助于后续健康可持续上行。 [page::0][page::1]
