基于离散时间的高频做市策略
创建于 更新于
摘要
本报告针对中国商品期货市场中高频做市策略的离散时间特性，提出基于离散时间Bellman方程的最优挂单策略模型。模型引入挂单状态及限价单队列长度与排名作为状态变量，综合考虑库存风险和逆向选择风险。沪铜期货主力合约的实证回测显示，该模型较传统无模型策略显著提升策略稳定性、降低盘中最大亏损和交易手续费，同时使年化夏普率提升近两倍，尽管收益有所下降 [pidx::0][pidx::1][pidx::5][pidx::8][pidx::9][pidx::10]。
