中信建投金融工程2016深度报告回顾系列之十三：基于投资时钟的股票行业配置
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摘要
本报告基于美林投资时钟理论，结合中美经济周期数据，采用直接排序法与偏离度排序法分析宏观经济周期对中国股票行业轮动影响，提出动态行业配置策略。回测显示，行业轮动策略在2005-2016年间取得明显超额收益，年均超额收益率超过11%，并较沪深300指数表现更优，验证了投资时钟行业配置在中国市场的有效性与可行性。同时，报告针对不同经济周期阶段，推荐了对应的优选行业组合，为投资者提供量化的行业轮动配置路径[page::0][page::10][page::16][page::17].
