国泰海通 · 晨报260408｜宏观、医药
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摘要
本晨报汇总宏观与医药两大主题：宏观部分认为短期“滞胀”交易仍在发酵，地缘风险与油价将继续主导短期资产定价，冲突后油价中枢预计抬升至85-95美元/桶且短期若冲突升级油价可能快速上行；后续需关注地缘形势、美联储降息预期与资产价格拐点的“三位一体”关系以判断滞胀向复苏的切换窗口 [page::1][page::2]。医药部分维持手术机器人行业“增持”判断，认为全球渗透率有较大提升空间，国产厂商凭借性价比与差异化功能正在快速实现全球商业化突破，2033年市场规模可观且国产厂商海外订单增长明显 [page::2][page::3]
