【建投金工丁鲁明团队】深度专题75：负alpha专题系列一：如何从财务角度构建负面清单？
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摘要
本报告聚焦财务视角的负alpha因子挖掘，系统整理并构建多个财务异常因子，重点覆盖应收账款、固定资产、存货等关键指标。通过排名变化处理，大幅提升多空收益表现，复合因子年化多空收益达-8%，尾部异常信号组合年化负收益超过14%。结果表明，以财务异常因子构建的负面清单能有效预测潜在亏损风险，为投资者规避负alpha提供重要工具。[page::1][page::5][page::6][page::7][page::13][page::14][page::15][page::16]
