LOG HESTON MODEL FOR MONTHLY AVERAGE VIX
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摘要
本报告提出并拟合了一个基于月度平均VIX的log-Heston模型，结合股票指数月度收益率进行建模。核心发现是将月度收益率归一化（除以VIX）后，更接近独立同分布的高斯变量；模型呈现均值回复特性，创新项非高斯且具有Pareto型尾部特征，能够良好捕捉实际市场波动性和收益的统计性质，适用于大小不同的股票指数及其价格和总收益。模型具有良好的平稳性和有限矩性质，为长期投资者提供统计规律性的理论支撑 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10]
