【银河银行张一纬】公司点评丨齐鲁银行 (601665)：Q1营收增速大幅提升，存贷款增长提速
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摘要
本报告聚焦齐鲁银行2025年年度业绩与2026年第一季度业绩，指出营收增速显著回升、净利润持续稳健增长，主要受规模扩张和对公贷款投放提速带动。2025年营收同比增长5.12%，归母净利润同比增长14.58%，2026年Q1营收增速提升至13.02%，净利润同样实现稳增14.01%。息差回升、扩表步伐依然强劲，2025年净息差为1.53%，存款成本显著下降，2026年Q1利息净收入同比增速约16.9%。非息收入波动在2025年受到市场扰动而回落，但2026年Q1转正，投资收益亦呈回暖态势。资产质量总体改善，2025年末不良贷款率1.05%、关注类贷款0.86%，拨备覆盖率高达355.91%，2026年3月末继续改善，风险抵补能力持续提升。综合来看，齐鲁银行通过对公贷款投放与资产扩张带来收入与利润的结构性改善，同时需关注非息收入的波动及宏观环境对利率和资产质量的潜在影响 [page::0]
