主动权益基金如何控制基准偏离？
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摘要
本报告围绕2025年新发《推动公募基金高质量发展行动方案》对主动权益基金业绩基准管理的影响，系统研究了行业中性化、风格中性化及“核心—卫星”策略对基准偏离控制的效果。基于对标中证500指数的公募基金持仓模拟组合，行业中性化策略有效降低偏离度且保证超额收益，风格中性化效果不佳且限制大，核心—卫星策略通过仓位线性组合控制偏离度并推荐核心仓位30%-50%，分层抽样复制指数表现最佳，为基金经理管理基准偏离提供了操作框架与量化方案 [page::0][page::1][page::11][page::12]
