基于行业趋势的股债配臵策略——量化资产配臵研究之五
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摘要
本报告基于申万28个一级行业指数与上证国债指数，提出了利用长短均线穿越构建的行业趋势股债轮动配置策略。通过市场情绪指标判断趋势强弱，实现权益类和固收类资产权重的动态调整。历史回测显示，策略成立以来对冲组合年化收益6.26%，最大回撤16.41%，股债配比灵活应对市场波动，有效控制风险，并在2014-2015年表现突出。行业轮动方面，计算机、食品饮料、家电等行业配置频次高，汽车、机械设备胜率领先，策略易于程序化实现，具备良好鲁棒性和可扩展性[page::0][page::12][page::13][page::27]
