利率债收益预测框架 大类资产定价系列之二
创建于 更新于
摘要
本报告系统构建了利率债供需分析框架与债券收益分解模型，设计基于MM模型的利率久期择时策略，并验证其在不同久期债券及真实债券组合中的有效性。久期择时策略在降低最大回撤同时提升收益能力，基于VaR优化进一步稳定风险，嵌入资产配置中能显著提高风险平价策略表现，动态组合中实现年化收益9.3%、夏普比率2.23，展示了久期择时策略在利率债资产配置中的核心价值[page::0][page::2][page::4][page::6][page::9]。
