From debt crises to financial crashes (and back): a stock–flow consistent model for stock price bubbles
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摘要
本文提出一个将Keen式股票-流量一致(SFC)宏观经济子系统与具有内生跳跃强度的跳-扩散金融市场耦合的连续时随机宏金融框架，形式化了投机性信贷扩张如何同时推动资产价格膨胀并提高崩盘风险，[page::0][page::11]；通过银行对市场趋势指标的反应函数将市场波动传导至实体经济，导致在不同参数下从稳定增长到反复繁荣-崩溃的多种制度化路径；在数学上证实了耦合系统的全局存在性、严格正性与无有限时间爆炸，为后续数值实验与政策分析提供了可控的模型平台 [page::2][page::13][page::24]
