基金经理持仓相似度与基金业绩【集思广译·第15期】

创建于 2025-05-08T17:57:01.329417+08:00 更新于 2025-07-15T21:30:31.571163+08:00

摘要

本文提出两种基于基金经理持仓相似度的投资能力指标，一为静态持仓相似度δ^*，一为动态持仓调整相似度 δ^**。实证显示，这两种指标均能够较传统收益指标更准确地捕捉基金经理真实投资能力，并对未来基金收益预测能力更强，且预测更稳定，五档多空年化收益率最高达7.4%，显著优于传统指标[page::0][page::6][page::9]。

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