资产配置体系的完整性思考
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摘要
报告基于全球40年利率与经济周期的历史数据，深入分析利率长期下行趋势或结束对传统股债资产配置带来的冲击，提出股债商品外汇四类资产组合能更全面覆盖不同宏观经济环境，增强资产配置体系的稳健性。报告结合多个关键图表展现全球主要国家利率变动、股债相关性恶化及四类资产收益表现的历史趋势，指出未来利率可能转为趋势性上行，商品在进攻阶段表现优异，外汇在防御阶段具备重要价值，完善多资产配置逻辑的必要性与重要性 [page::0][page::1][page::5][page::6][page::8][page::9].
