中国 PPI 的 Nowcasting 与通胀敏感型行业轮动

创建于 2025-04-25T10:23:16.226303+08:00 更新于 2025-05-19T18:36:10.500352+08:00

摘要

本报告基于华泰三周期和Simple-Nowcasting模型，构建高频生产端通胀因子，实现对中国PPI同比的有效升频并评估指标体系完备性（预测R²达81.2%）。结合高频宏观因子设计通胀敏感型行业轮动策略，策略在2014-2024年期间年化超额收益达11.53%，且自2023年以来显著超越多重对照策略，显示高频因子提升了轮动策略的及时性和有效性。[pidx::0][pidx::12][pidx::18]

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