提炼大宗交易背后蕴含的超额信息——量化选股系列报告之十一
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摘要
本报告基于2003年至2023年A股大宗交易数据，系统分析大宗交易的市场覆盖、行业分布、席位特征及折溢价情况，利用事件研究法探讨多项指标对后续股价的正向影响，重点发现成交金额比率与成交金额波动率对超额收益贡献显著。基于此构建“高成交金额比率、低成交金额波动率”的量化选股组合，年化收益19.54%，显著超越基准，反映大宗交易背后的市场增量价值[page::0][page::6][page::8][page::12][page::19][page::21]。
