Deep Hedging with Market Impact

创建于 2025-05-12T15:52:11.395603+08:00 更新于 2025-05-21T11:12:25.907437+08:00

摘要

本报告提出了一种基于深度强化学习（DRL）的动态对冲模型，首次综合考虑有限流动性引起的市场冲击及其时间持久性，模拟结果显示该模型在低流动性环境下优于传统的Delta对冲策略，能够智能调节再平衡动作以控制成本，并内生包含了之前对冲误差和标的资产的漂移影响，显著提升对冲表现与风险控制能力[page::0][page::1][page::6][page::9][page::10]。

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