A general framework for pricing and hedging under local viability
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摘要
本论文提出了一个通用无摩擦市场环境下的局部可行性框架，用于衍生品定价与对冲。核心成果包括当资产组合可为负且交易策略受凸锥约束时，美国期权超额对冲的对偶性定理，突破了等价局部鞅测度不存在的限制，有效解决了现有文献在存在套利机会时美国期权定价与对冲理论的不足，为欧式期权也给出了相应的超额对冲结果，并且理论适用范围涵盖负财富、交易约束及更复杂市场条件 [page::0][page::1][page::4][page::9][page::10][page::22]。
