权益基金重仓股特征及选股信号
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摘要
本报告研究中国主动权益基金重仓股的特征及构建选股信号，发现重仓股集中度稳步提升，季度更迭率下降，公募基金抱团效应显著且权重股票偏大市值、大基金业绩优异的重仓股更易表现突出。基于持仓比例和仓位净变动指标构造的量化多空组合显示长期显著超额收益，年化收益率达11.0%，夏普比率1.1，新进重仓股持仓比例高者表现更优，年化收益率达19.5%[page::0][page::3][page::4][page::8][page::13][page::16].
