多因子选股策略
创建于 更新于
摘要
报告系统分析了基于总市值、市盈率、营业利润增长率、净资产收益率、动量反转、交投、波动率、股东持股比例变化及分析师预测等10个因子构建的多因子选股模型。对中证800成份股在2005年至2011年期间进行实证，发现综合得分较高的股票组合显著跑赢沪深300指数，年化收益率最高达58.45%，显示多因子模型在A股市场有效性强。不同因子对收益有着显著影响，且加权模型优于等权模型，模型在震荡及大幅涨跌市均表现良好，操作成本假设合理 [page::0][page::1][page::3][page::5][page::7][page::9][page::14][page::17][page::20]
