ETF 份额增长推动了标的指数行情吗？——指数化投资研究系列之十二
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摘要
本报告分析了2020年春节后多只行业主题ETF份额快速增长及其对标的指数成份股的影响。研究显示，ETF新增份额当天通过实物申购完成股票买入，日均成交占比普遍在1%左右，单日最高成交占比少数个股可超10%。华夏新能源汽车ETF由于规模和成份股集中，建仓对5只股票日均成交占比超10%，可能对股价带来较大冲击。整体来看，ETF份额增长对个股成交与价格的影响有限，相关性较低，且个股行情驱动力多元。报告结合多个ETF成份股成交占比数据和资金流动时间序列，系统测算了部分重点股票受影响程度，并讨论了公募基金新发行规模对市场潜在影响[page::0][page::3][page::5][page::11][page::14][page::15]
