科技板块量化选股策略研究
创建于 更新于
摘要
本报告系统研究了A股科技板块选股策略，重点分析了研发费用作为创新投入因子的选股能力，以及财报盈利、成长及估值因子的表现。科技股研发费用具有显著的选股能力，研发费用因子自2016年起IC均值达0.19，年化多空收益率21.58%。结合盈利因子（ROE）、成长因子（净利润同比增长）、估值因子（EP）等形成多因子选股模型，月度调仓回测2007年至2020年，年化超额收益达19.20%，最大回撤-8.16%，月胜率79.2%[page::0][page::8][page::12][page::13][page::21][page::22]。
