选股因子系列研究（七十五）——限价订单簿（LOB）的还原和应用
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摘要
本报告基于沪深交易所逐笔委托Level2数据，系统介绍了限价订单簿（LOB）的还原方法及其在模拟撮合、TWAP算法交易策略改进及高频价量因子挖掘中的应用。报告通过构建基于LOB指标的买卖成交概率预测模型，有效提升TWAP策略限价单成交率并降低强制成交比例，提升交易成本效率；同时借助LOB数据分解买入意愿因子，验证了其选股效果，揭示了更多市场微观结构信息。最终强调非线性模型（如深度学习）在高频交易信号生成中的潜力[page::0][page::4][page::6][page::12][page::15][page::19]
