行业配置落地：指数增强篇(2) 华泰基本面轮动系列之十一
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摘要
本报告延续基本面行业轮动研究系列，重点实证行业轮动策略在指数增强策略中的应用价值。通过模拟不同胜率行业轮动观点及真实景气度轮动策略测试，发现当行业轮动策略胜率超过65%，指数增强的超额收益及信息比率均有显著提升，沪深300定制景气度轮动增强收益年化超额达8.74%，信息比率2.43，风险调整表现优异。报告构建了结合多因子模型和行业观点的组合优化框架，定制化策略表现优于全市场策略，强调了针对目标指数进行行业轮动模型定制的重要性 [page::0][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::12][page::15][page::16][page::21][page::24]
