成长价值和大小盘双风格轮动基金如何识别与优选？
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摘要
本报告基于估值和市值两个维度，从基金主动调整的风格轮动行为研究风格轮动型基金，通过构建主动轮动收益因子对基金经理轮动能力进行量化评估，筛选构筑双风格轮动型基金优选组合。2023年以来相关组合取得3.99%费后收益率，显著跑赢偏股混合型指数。主动轮动收益因子与传统业绩动量因子相关性低，且2021年以来其选基策略累计超额收益率达37.03%，显示优于传统动量策略，具有独特价值和投资参考意义。[page::0][page::4][page::8][page::14]
