从配置资产到配置风险——融合多策略的资产配置体系框架

创建于 2025-07-16T16:27:27.123557+08:00 更新于 2025-07-16T17:04:43.512227+08:00

摘要

报告提出基于风险因子和投资时钟的改进型大类资产配置框架，通过风险预算和单一资产定价模型融合，实现高alpha与低相关性组合。中美市场的回测验证了该框架的稳健性和较优的风险收益比，推荐采用最大夏普率模型作为配置基准，并强调了经济预测与资产间强弱关系的稳定性的重要性，最后提出国内指数化产品发展建议[page::0][page::8][page::17][page::30]

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