金融工程 多因子系列研究报告之一 数量化投资——风险（Beta）指标静态测试
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摘要
本报告基于2007至2012年中证800成分股数据，采用回归法衡量68个指标的风险收益率，系统筛选出39个有效风险因子，涵盖盈利收益率、成长、杠杆、流动性、动量、规模、价值、波动和财务质量九大类。其中，动量、规模和价值因子表现较为稳定，符合Beta风险指标定义。本报告指出Alpha依赖Beta且不稳定，强调对因子收益的显著性与稳定性检验方法，提供了风险因子筛选的实证依据与量化框架，为量化选股策略构建提供理论支持和实践路径。[page::0][page::3][page::6][page::8][page::9][page::10][page::12]
