Nonparametric Estimation of Self- and Cross-Impact
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摘要
本论文提出了一种离线非参数估计方法，用于多资产凹形传播器市场影响模型，避免了多资产模型的参数爆炸，并建立了估计器的置信区间。通过使用CFM机构的专有Metaorder数据及S&P公共订单流数据，验证了自影响的平方根凹形衰减规律及交叉影响的显著性和非对称性。引入形状约束投影进一步提升了预测准确度，优于多种参数模型，实现了多资产市场影响的无偏且稳定的估计，具有重要的理论和实证意义 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::9][page::17][page::19][page::20][page::21][page::22][page::26]
