资产配置日报：不卷的预期，内卷的现实

创建于 2025-07-04T07:51:47.697375+08:00 更新于 2025-07-04T07:59:54.392531+08:00

摘要

本报告从最新市场数据入手，分析了“反内卷”政策预期对国内股债商品市场的影响及资金面状况。股市整体呈现结构性分化，沪深大盘和红利表现稳健，创业板及科创板承压，债市利差寻找价值，商品市场受产业政策驱动表现强势。重点关注“反内卷”与海洋经济两条主线的后续演绎空间，以及流动性与政策风险。报告强调资金态度积极但市场选择分化，提示投资者关注政策节奏和结构性机会 [page::0][page::1][page::2]。

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