大单成交后的跟随效应与“待著而救”因子——多因子选股系列研究之十
创建于 更新于
摘要
本报告基于分钟频交易数据，构建“待著而救”因子，通过衡量大单成交后普通投资者的跟随效应，识别股票的反应过度或反应不足现象。月度因子测试显示该因子在沪深300、中证500、中证1000等不同样本空间表现稳定，且选股效果显著，年化多空组合收益率达33.16%，剔除风格因子影响后依然有效。将“待著而救”与其他9个量价因子合成的综合量价因子表现更优，年化收益率达49.23%，显著提升投资组合收益及风险调控能力。[page::0][page::5][page::6][page::14][page::15]
