选股因子系列研究（七十四）——基于风格特征的股票重新分类及应用
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摘要
本报告基于个股风格特征（市值、估值、盈利、关注度）利用K-means算法进行股票重新分类，结果显示风格分类与传统行业分类相似度低但稳定性良好。类别中性化处理提升了多类因子的选股稳定性和信息比，且风格分类中性化在风险控制上较行业中性化提升超额收益和收益的稳定性。A股市场存在显著的风格分类动量溢出效应，该效应与行业动量溢出效应相对独立，二者同时具有选股价值 [page::0][page::4][page::6][page::9][page::11][page::13]
