市场板块效应减弱，选股因子超额收益回归正常
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摘要
本报告跟踪长江因子体系中各因子的历史表现，聚焦指数增强和ETF轮动策略。数据显示近期波动率、成长和价值风格因子表现良好，规模因子显著回撤。多因子选股策略中量价因子表现回暖，绝大多数基本面因子保持正超额收益。指数增强策略在主要宽基指数表现良好，ETF轮动策略也持续贡献正超额收益。短期建议减少规模因子暴露，强化量价因子配置，市场板块效应局部减弱需谨慎配置ETF轮动策略 [page::2][page::4][page::6][page::12][page::17]。
